基金投资分析报告(共含15篇)
一、基金定投的基本投资原理
基金定投是基金定期定额投资的简称，指的是在固定的时间以固定的金额投资于指定的开放式基金的业务，投资者可以通过基金销售机构提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，由指定的销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请。基金定投具有逢低加码、逢高减码的自动调节功能，使得投资者可以有效降低基金份额的平均买入成本，分散单笔投资的择时风险。
市场总是波动的，而波动具有周期性特征，这种周期性规律具有延续性。最理想的资产配置策略是在市场最高位满仓低风险资产，在市场下跌周期最大程度减少损失;在市场最低位满仓高风险资产，在市场上涨周期最大程度增加收益。这种理想化的投资很难做到，但无疑是所有投资人的梦想。“基金定投”实际上是对理想资产配置策略妥协的产物，通过牺牲时间平滑风险，加大对市场波动的利用，向投资“梦想”靠近。
基金定投获得投资收益的根本原理是只要在结束定投时基金净值大于定投期间该基金净值的平均值，那么投资者的一定会取得正的投资收益。
对于那些相信基金净值最终能从底部反弹至净值的平均值之上的长期投资者来说，即使暂时处于亏损状态，仍应在目前的低成本时期继续定投，为未来市场反弹打好基础，同时紧密跟踪市场及基金净值的走势，在基金净值探底回升之后，选择适当的退出时点择机退出，获取投资收益。
象所有的投资模式一样，基金定投也并非完全不会亏钱，而是与选择的投资标的，采用何种投资策略，在何时退出等有着密切的关系。
二、基金定投的投资者适配原则
投资很大程度是心理游戏。贪婪和恐惧是人类的天性，也是投资的常态，无论过去、现在、将来，证券市场总是波动的，在市场中追涨杀跌，在追涨中套牢，在杀跌中踏空，并不鲜见。
基金定投是一种有效利用“贪婪与恐惧”，具有纪律性的投资方法。对投资者来说，基金定投通过自动投资有效屏蔽了“贪婪与恐惧”带来的过度行为，“旁观”市场波动，同时还能利用市场波动，是一种很不错的投资工具选择。但从实践上看，基金定投方法的效果并不像期望的那么强，主要原因在于基金定投有着一定的投资者适配原则，即只有具有一些特征适合定投的投资者才能够坚持定投，并最终从中获益。
1.定投适合有定期固定收入的投资者。这部分投资者的固定收入在扣除日常生活开销后，常常有所剩余，此时定期定额投资方式就最为适合。若是收入不固定，定期的扣款有可能影响资金的的使用，这样的投资往往难以持续。另外，对于大多数有定期收入的投资者来说，并非本身就有大量原始资本累计，个人的可投资资产通常是随着时间的推移而逐渐积累的，在初始时点能够一次性投入的金额往往有限，因此这类投资者更适合基金定投这种分批投入的理财方式。
2.定投适合有长远资金规划的投资者。在已知未来将有大额资金需要时，提早开始定投的小额投资，不但不会造成经济上的负担，还能让每月的小积累在未来变成大钱。
3.定投适合愿意忽略短期市场风险的投资者。在基金定投实践中，很可能市场处于长期不断下跌过程，此时投资者的所有投资均暂时表现为亏损，因此，对于短期风险敏感的投资者往往很难坚持定投。
4.定投适合对投资操作偏好小的投资者。定投的强制性投资特性让投资者失去操作主动权，特别是在投资者认为趋势确定的时候。定投的自动投资特性让客户远离“贪婪与恐惧”的同时，也割舍了主动投资的乐趣。定投在满足投资者部分心理需求的同时冷落了另一部分心理需求。
5.定投适合对风险和收益都有所“妥协”的人。收益与风险之间永远是正比关系，高收益的背后是高风险。定投在平滑风险的同时，也平滑了收益，因此，只有具有明确风险和收益要求的投资者才能在波动的市场中坚持定投策略。
6.定投适合那些对市场抱有“敬畏感”的投资者。准确判断市场底部、市场拐点和市场趋势，通常是可望而不可即的事，如果不能较准确判定市场走势，选择定投方式进行投资更为稳妥。对于具有出众的市场判断能力或者对市场“自命不凡”的投资者，定投并不一定是适合的投资策略。
三、基金定投的产品选择策略
从投资期限出发，若是希望短期达成储蓄的目的，可以选择固定收益类基金(债券基金、货币市场基金)，若是希望在市场低迷中累计投资，在市场高涨中获益，则需要选择股票类基金，尤其是指数基金。债券基金、货币市场基金在定投中主要体现了储蓄的效果，但是从发挥定投优势，最能够体现投资效果的角度来看，股票类指数基金是天然的定投品种。
1.指数成份股是市场选择的结果，具有市场代表性。投资指数基金实际上是投资能代表市场走势的上市公司组合，在一个经济稳步增长的经济中，指数基金一般来说体现了超越平均的选股能力。
2.指数基金最大的缺憾是没有资产配置灵活性，但这对基金定投来说则是优点。资产配置的理想效果就是市场高位减少高风险资产，市场低位增加高风险资产。定投高点少买、低点多买，客观上起到了资产配置的功能。
3.对于投资期限长的定投宜选择波动大的基金。指数基金通过复制市场或者行业，跟市场走势的拟合度远远超过主动管理的基金产品，其在股市下跌和股市上涨中都具有更大的波动性，因此更加适合作为定投的标的。
四、基金定投的投资策略
1.定投与单笔投资
选择基金定投是既操作简单又能分散风险的策略之一。在单边上扬、单边下跌、震荡上扬、震荡下跌4种典型的市场类型中，在单边上涨市场中定投的回报率比单笔投资差外，在震荡下跌市场中定投和单一投资回报难以确定，在单边下跌和震荡上扬市场中定投的收益高过一次性投资。
2.定投的进入时机
投资的收益主要来源于投资成本和基于该成本上的收益率，定投的进入时机决定了定投基金的平均成本。定投最适合的时机是在市场低点时开始投资，此时市场的特点包括平均市盈率低于历史平均水平，市场交易低迷，市场中投资者大范围处于亏损状态等。定投的进入时机往往不是一个时点，而是一段时间，甚至可能是非常长期的一段时间，只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场具有长线投资价值。
3.智能定投优化策略
智能定投是建立在传统定投基础上，进行适当择时优化操作的投资方式。它一方面保留了普通定投降低主观操作风险的优点，另一方面又通过数量分析方法进行模糊择时，优化投资成本。
(1)基本面智能定投
通过对市场基本面的研究，确定定投的加码和减码策略。比如可以根据历史市场市盈率的变动区间，判断目前市场PE是相对高估还是低估，从而指导进行较低金额还是较高金额的定投，或者停止定投甚至赎回。从股市历史走势来看，点位的走势与市盈率的高低具有较高的拟合度。秉承价值投资的理念，从中长期的角度来看，在市场低估时提高定投金额，在市场高估时减少定投金额，能够在中长期优化投资成本，提升投资收益。从中长期来看，这是最本质最有效的智能定投方法。
(2)均线法智能定投
采用均线法确定定投增量的金额，主要原理是认为股价走势中长期来看将回归均线。在股价偏离均线较大时，应相应地调整定投金额。在股价大幅高于均线时，减少定投金额;在股价大幅低于均线时，增加定投金额。均线法可以选定不同周期的目标均线，选择不同的偏离度，设定不同的定投金额。均线法主要基于投资者根据对市场的认识，对指标的设定不同而效果不同，并非一定能够战胜普通定投。
(3)人工智能定投
人工智能定投法借助于基本面和技术分析相结合的方法，判断市场未来的趋势，确定应该投资的基金类型，并将所持有的基金存量全部分批转换至相应的基金类型中。趋势智能定投的策略是在市场基本面良好且趋势未发生变化的情况下，坚持定投。当估值水平逐步恶化，但是趋势依然未发生变化时，减少定投，并持有全部定投仓位。当估值水平恶化到一定程度，且市场趋势有发生改变的明显迹象时，停止定投并赎回全部定投。人工智能定投是以定投方法进行投资，但是需要做大量的宏观分析、估值分析和趋势分析，实质上是一种优化后的主动投资。
4.定投退出的策略
基金定投由于其投资的特点，退出时机远比进入时机更加重要。基金定投并不意味着完全放弃对时机的选择，从其投资方法上仅仅是放弃了“小时机”，保留了“大时机”。因此，正确选择基金定投的退出时机，对定投的成功与否起着至关重要的决定因素。
定投退出策略从根本上取决于三个因素：
(1)从资产使用的角度来看，累计的资金到了需要使用的时候，此时应当忽略其它因素，赎回定投的基金。
(2)从估值的层面来看，市场估值水平已经明显高于历史平均水平，市场风险在不断累计，此时宜做出定投退出的决定。
(3)当定投已累计较大收益，累计收益率达到了设定目标，此时可退出该定投。
五、基金定投过程中需注意的问题
1.设定理财目标。根据养老、教育、买房等不同目标确定每个月定投扣款金额。
2.量力而行。定期定额投资一定要做得轻松、没负担，投资者最好先分析一下自己每月收支状况，计算出固定能省下来的闲置资金，同时根据家庭资产状况动态调整投资金额。
3.投资期限决定投资对象。基金定投长期投资的效果分散了基金净值波动的短期风险，只要能遵守长期投资原则，选择波动幅度较大的基金其实更能提高收益，而且风险较高的基金的长期收益应该胜过风险较低的基金。如果理财目标是5年以上至、，不妨选择波动较大的基金，而如果是5年内的目标，还是选择绩效较平稳的基金为宜。
4.持之以恒。长期投资是定期定额积累财富最重要的原则。中国的股票市场长期以来具有“尖顶圆底”、牛短熊长”的特点，因此只有在长期的熊市中坚定不移的累计资本，才可能在牛市到来的短暂时期得到良好的投资效果。
5.执行定投策略切忌避免保本情节。在实际操作中，一些投资者难以避免会有保本情结，一亏钱就觉得买的基金不行，频频更换，多付了很多的手续费。其实，投资者只要坚持基金定投，就有机会在低位买到更多基金份额;长期坚持下来，平均成本自然会降低下来，从而无惧市场涨跌，最终获得不错的收益。
[基金投资分析报告模板]
篇2：基金分析报告
基金分析报告模板
南方宝元债券型基金投资价值分析报告
作为中国首家规范的基金管理公司，南方基金管理公司本着诚实信用、勤勉尽职、开拓进取的企业精神，以“一流人才、一流管理、一流效益”为公司经营理念，并逐步形成了稳健、务实、规范、创新的经营风格。旗下4只封闭式基金和1只开放式基金的资产总规模已近100亿元人民币，是国内管理资产规模最大的基金管理公司之一。其中基金开元是国内第一只封闭式证券投资基金，开创了中国基金业的新纪元。南方稳健成长开放式基金秉承价值投资和稳健投资的理念，以优良的业绩树立了良好的市场形象，在全国现有的五只开放式基金中，南方稳健的业绩始终处于前列。公司获准由200X年8月18日起发行国内首只债券型基金--南方宝元债券型基金，从而将成为国内首家管理两只开放式基金的基金管理公司。
在国际资本市场上，债券基金是保险公司、退休养老基金、各类财务公司、大型企业及投资公司极为重要的投资工具。仅，美国债券基金的净流入金额就高达877亿美元，而债券基金与货币市场基金的资产净值总额占到了所有类型基金资产净值总额的46%。事实上，债券基金的表现确实令投资者满意，从1972年到1995年这20年期间，美国债券型基金的平均收益率达到8%以上，表现与股票型基金不相上下。南方基金管理公司在深入分析了市场现状和投资者需求的基础上，经过充分的投资可行性论证，在国内推出的第一只低风险、稳定收益的基金新品种--南方宝元债券型基金，既具有债券投资操作上的优势，又能适当分享股市的成长，既可以保值增值，又可获取稳定收益，更好地发挥集合投资和专业理财的优势，成为投资人稳健理财的理想选择。(剖析主流资金真实目的，发现最佳获利机会!)
在与基金公司有关人士进行沟通与了解的基础上，下文将分三个部分对宝元债券型基金的投资价值进行分析：在第一部分中我们归纳了宝元基金区别于其他投资品种以及市场上现有的开放式基金的几个特点;第二部分具体分析了宝元基金的投资策略与其控制风险与增加收益的手段;最后一部分对宝元基金风险收益的配比情况进行了测算与分析。
一、宝元债券型基金的特点和优势
与其他投资品种相比，宝元债券型基金有着鲜明的特点。普通投资者很难从利润丰厚的一级市场买到债券，但通过宝元债券型基金能使投资者更轻松地进入一级市场。另外相对于储蓄存款要交纳20%的利息税，个人投资者投资于该基金，分红收入不用交税。同时基金的现金存放于托管银行，可获得比一年期定期储蓄利率(税后1.58%)高的同业存款利率(1.89%)。宝元债券型基金还在以固定收益类证券投资为主的同时，兼顾了股票投资的收益。总的来说，南方宝元债券型基金具有以下几点优势。
1、低风险、稳定收益
宝元债券型基金的投资目的在于以接近债券投资的风险获取相对稳定而且较高的投资收益。宝元基金为开放式债券型基金，以债券投资为主，股票投资为辅，在保持投资组合低风险和充分流动性的前提下，确保基金安全及追求资产长期稳定增值。宝元基金的投资标的物为国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。作为债券型基金，宝元基金主要投资于各类债券，品种主要包括国债、金融债、企业债与可转换债券。债券投资在资产配置中的比例最低为45%，最高为95%，股票投资在资产配置中的比例不超过35%。投资债券的方式包括从债券发行市场直接购买和二级市场投资;参与的市场包括交易所市场和银行间市场;股票投资部分主要选取低市盈率和高分红的稳健型股票，并积极参与一级市场配售。这种多品种、多市场的组合投资，是一般机构难以做到的。
2、利用保本机制
宝元基金采用的投资组合保险这一具有保本机制的投资策略是一种根据证券市场变化和基金净值水平动态调整投资组合中不同风险段资产比例的投资组合管理模式。债券和股票是风险和收益特征截然不同的两类资产。债券的风险小，收益稳定;股票的预期收益大，但风险也大。宝元基金掺入一部分股票投资，利用了债券和股票之间此消彼涨的负相关，当股市上涨时，基金净值也上涨，基金承受风险的能力增大，投资策略趋于激进，基金投资于股票的比例增大;反之，当股市下跌时，基金净值也下跌，基金承受风险的能力减小，投资策略趋于保守，基金投资于股票的比例减小。宝元基金的夏普比率(SharpeRatio)高于纯粹投资于债券或股票。债券和股票仓位调整是严格按照投资组合保险(CPPI)的机制进行，从投资组合资产配置的水平上遏制了基金净值下跌的可能性，但同时又有使基金净值跟随股市上涨的能力。可见，投资组合保险是一种牛市增持股票、熊市减持股票的保险性操作办法，使基金具有抗跌能力，而同时又能分享股市上涨所带来的收益。
3、低费率
与目前已有的基金相比，宝元基金各种费率都下降了一半左右。具体如下：
1)一次性费用：
a)认(申)购费率
认(申)购金额(M) 认(申)购费率
M<100万 0.8%
100万≤M<1000万 0.5%
M≥1000万 0.3%
b)赎回费率：0.3%
2)基金运营费用
基金管理费率(年费率)：0.75%
基金托管费率(年费率)：0.175%
4、自由转换
在符合基金契约的相关规定下，投资者的资金可以在宝元基金与南方基金管理有限公司旗下的南方稳健成长基金之间进行自由转换。即投资者可在基金管理人管理的不同开放式基金间转换基金份额。例如，投资者可以将持有的南方宝元债券型基金的份额转换为南方稳健成长基金的份额，也可以将持有的南方稳健成长基金的份额转换为南方宝元债券型基金的份额。在不同的市场状况下，给投资者提供了更灵活的投资选择和盈利机会。
5、享受同业息率待遇
基金的现金资产存放于托管银行，获得比企业活期存款利率(税前0.72%)高得多的同业存款利率(1.89%)。
6、资金安全、流动性好
基金的资产托管在大型商业银行，具有独立于基金公司和银行资产的特点，基金操作受到托管银行和主管部门的监督。同时基金的申购和赎回以基金单位资产净值为准，不受市场其他因素影响，投资者可以随时进行申购和赎回。
7、高素质的基金经理队伍
管理南方宝元债券型基金的基金经理组是由国内外具有丰富债券投资经验的专业人士组成，他们在风险控制、资产配置和投资时机选择方面具有专业的管理经验和优势。而他们对宝元基金的投资策略设计使其成为一个真正意义上的低风险、稳定收益的投资产品。
二、宝元债券型基金的投资策略
宝元基金以国内外的宏观经济走势与国家的财政与货币政策方向为出发点，将自上而下与自下而上的投资策略相结合，评估未来投资环境的变化趋势。宝元基金将对各类固定收益证券进行合理的配置，在风险与收益的匹配方面，将信用风险降到最低，并采用利率预测、久期管理、收益率曲线移动策略、换券、相对价值评估、总回报最大化、收益率利差策略、融资杠杆等积极的投资策略，力求在良好控制利率风险与市场风险的基础上为投资者获取稳定的收益。
总体投资策略包括以下几个层面：
1、在宏观经济方面，宝元基金将密切关注经济运行的质量与效率，把握领先指标，预测未来走势。对于国家推行的财政与货币政策，宝元基金将深入分析其对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。作为债券型基金，宝元基金将重点关注未来的利率变化趋势，在对未来的利率走势作出研判的过程中，宝元基金通过宏观面的利率分析在总体上为投资者判断利率变化的中长期趋势提供依据，同时进行市场面的利率分析以迅速把握市场利率的短期变动趋势。这两方面的结合为宝元基金根据不同的利率预期构建投资组合以及资产配置提供了具有前瞻性的指导。
目前据估计宽松的货币政策仍将维持一段时间，近期加息的可能性很小。八次降息之后，收益率曲线过于平坦，长债收益率偏低，宝元基金将积极地在固息债与浮息债、短债与长债以及带有隐含期权的债券品种之间用收益性,安全性,及流动性原则进行合理的配置。
在各种固定收益证券中，国债与金融债的市场发展得最为成熟，流动性也最好，因而成为宝元基金设立之初的主要投资对象。宝元基金利用市场上存在的各类债券的到期收益率推算得到对应于不同期限的即期利率，从而确定即期利率的期限结构，并以此为基础，采用相对价值评估及总回报最大化的策略进行积极投资。展望下半年,国债与金融债的走势将比较平稳，会进入较长时间的盘整,长期限的债券品种收益率有上调的压力。宝元基金在设立初期，将较大比重地投资于2-10年期限的固定利率及浮动利率品种,等长期债的收益率上调到一定水平以后,再增加这方面的投资。
在企业债的投资方面，宝元基金将专注于投资级别为AAA的优质债券，以期在将信用风险降到最小的前提下获得较高的收益。由于绝大多数现有的以及即将发行的企业债都附有不可撤消的担保，信用风险较低，而信用利差存在着被高估的现象，因此具备相当的投资价值。下半年企业债的发行速度会加快，国家计委已不再用额度控制企业发债，新的企业债券管理办法将出台，债券利率不得高于同期银行存款利率40%等规定可能会修改，宝元基金已积极与承销商及发债主体建立投资关系，积极参与企业债的投资。
可转换债券一方面为投资者提供了稳定的利息收益，另一方面又给予投资者在股价上涨时分享收益的机会。从近期上市的万科转债来看，可转债投资的获利空间较大。到目前为止，拟发可转债的.上市公司已有60家左右，发行条款也越来越优惠于投资者。宝元基金将积极评估这些可转债的投资价值及发行条款，参与一级市场的申购。在二级市场上，宝元基金将在积极评估可转债的偿债能力，转换价值，内在价值与市场价值的同时兼顾公司的成长性，发掘投资机会，以期通过转换条款的效应分享因股价上升带来的高收益。
当基金平稳运行之后，随着宏观经济形势的发展与通胀紧缩压力的减小，未来加息的预期开始出现，宝元基金将加大短期债券，浮动利率债券及可回售债券的投资，积极做好久期管理。
2、依照收益率与风险特征对不同市场以及不同投资工具的投资比例进行合理的配置，并随投资环境的变化及时作出调整。在深入分析投资环境的前提下，宝元基金将依照收益率与风险特征进行资产配置，确定投资组合，并随投资环境的变化作出及时的调整，其中主要考虑到了以下几个方面的配置：
(1)市场：对于银行间债券市场和交易所债券市场的债券投资比例，将根据两个市场债券到期收益率的变化以及流动性的情况进行调整。
(2)品种：在保证充分流动性的前提下，宝元基金将对各类债券进行合理的配置。宝元基金设立之初，根据我国债券市场的现状，将主要投资于较为成熟且流动性较好的国债与金融债市场。随着未来企业债与可转债的发展，宝元基金将逐渐加大其投资比例。
(3)期限：宝元基金将在短期、中期、长期债券的投资品种中进行投资组合，在对未来利率走势的预期之下做好久期和凸性管理，以控制利率风险。
(4)固定利率债券与浮动利率债券：利率的上升将是债券投资面临的一个主要的风险，除去以上提到的配置措施之外，宝元基金将合理配置固定利率债券与浮动利率债券的比例，对于未来加息的可能，采取增持浮息债和加大中短期债券投资以及逆回购等投资策略规避利率风险。
3、采用多种投资手段，把握市场上的无风险套利机会，并利用杠杆原理以及各种衍生工具，增加盈利性，控制风险。在实现有效资产配置的基础之上，宝元基金还将通过如下的投资手段以增加盈利和控制风险：
(1)通过已具备国债承销资格的承销商积极参与一级市场招标，以获取一、二级市场间的差价。
(2)利用银行间市场和交易所市场现券存量进行国债回购所得的资金积极参与新股申购和配售，以获得稳定的股票一级市场投资回报。
(3)把握市场上出现的无风险套利机会：如利用银行间市场与交易所市场之间同一券种收益率的差异，以及中央银行进行公开市场操作时引起的收益率变化等等。
(4)在对未来利率走势形成预期的基础上，利用回购等手段提高资金和债券使用效率，放大盈利。
(5)利用未来可能推出市场的利率期货、利率期权等金融衍生工具，有效地规避利率风险。
4、在股票选择方面，宝元基金遵循价值投资的理念，主要投资于具有下列特征的股票：(1)市盈率低于上证指数平均市盈率且现金流量大于零的绩优股;(2)过去三年的平均现金分红率高于市场平均水平。通过以上标准的筛选，力求为宝元基金提供一个波动性小、稳定性高、收益可观的股票篮子。历史数据表明，通过以上标准筛选得出的股票篮子在1995年至20间跑赢大势约5%。
积极参与股票一级市场是宝元基金的重要策略。目前，新股申购一般采用100%的配售，新股配售收益率可达8.25%。预计今后如果部分新股不是配售而是申购，宝元基金的收益率还会进一步提高。国有股减持的停止在很大程度上降低了未来中国股市的不确定性，使我们对宝元基金在股票投资上也获得一个相对稳定的收益更有信心;另一方面，宝元基金也将积极地参与股票一级市场的申购与市值配售，自市值配售政策施行以来，一级市场的收益还是相当丰厚的。
三、宝元债券型基金风险收益分析
1、基金组合的预期收益
宝元基金是一个低风险、稳定收益的投资品种，但其风险收益到底怎样呢?在对组合中各类资产的收益作出较为保守假设的基础上，根据各类资产的配置比例，对宝元基金组合的收益率作出估算，结果如下表所示：
资产类别 配置比例 预期收益率
现金 5% 1.9%
固定收益证券国债 40% 3%
金融债 15% 3.5%
企业债和可转债 10% 5%
股票篮子 30% 4%-6%(新股申购与配售)*
9%(二级市场收益)
总计 100% 6.2%-6.8%(加权平均)
2、收益风险模拟
根据各类资产的预期收益率和波动性，在投资组合的保险的策略下，对宝元基金的收益率分布进行了模拟测算。
*注：投资组合保险的放大倍数取5,上述收益率未扣除相关费用，并按五年投资期限进行测算的，短期持有的收益率情形略有不同。
模拟结果显示，宝元基金达到各收益率水平的概率如下表所示。目标收益率基金收益率超过目标收益率的概率
0% ≈100%
1% 99.99%
2% 99.14%
3% 96.49%
4% 91.61%
5% 82%
6% 68%
7% 49%
8% 31%
宝元基金有九成的把握年收益率分布在3.5%至10.5%，有53%的概率年收益率在5.5%至8.5%之间，基金年收益率的预期值为6.68%。
3、实证检验
1)国内市场历史检验
如果以前用受约束的投资组合保险方式已经构建了宝元债券型基金，股票市场由上海证券交易所A股指数作代表，那么宝元基金在过去5年的表现业绩。由于以债券为投资主体，宝元基金具有高度防御净值下跌的功能，风险低，收益稳定。经历每次股市大跌，宝元基金的净值只有小幅度下降。又由于宝元基金搀入了一定的股票投资，宝元基金的净值增益长期优于债券市场。
2)国际市场参照比较
虽然从整体上来说，债券型基金的风险与收益都要小于股票型基金，但根据我们所获得的近年国际资本市场上债券与股票的收益统计数据来看，这种收益率相差并不很大，甚至在近几年以美国股市为首的国际股票市场低迷情况下，债券收益要高于股票收益：
1)从1972年到1995年这20多年期间，美国股票型基金的投资收益为9%，而债券型基金的收益达到了8%以上，两者相差只有一个百分点左右。
2)过去5年美国标准普尔500股票指数(S&P500)的年收益为3.61%，而里曼兄弟综合债券指数(LehmanBrothersAggregateBond)的年收益为7.64%;从近3年来看，标准普尔500股票指数的年收益为-8.25%，而里曼兄弟综合债券指数的年收益为7.68%，远远高于股票指数。从中也可以看出在股市收益不佳的情况下，债券投资仍能保持极其稳定的收益。
3)年美国股票基金的资金净流入为320亿美元，而债券基金的资金净流入为877亿美元，可见在股市疲软情况下，投资者更多的选择把钱放入低风险的固定收益投资。
4)过去3年，5年与10年投资于国际股票市场的基金整体收益率分别为-3.73%，-1.53%与5.17%;而投资于国际债券市场的基金收益率分别为4.58%，4.19%和5.59%，都高于股票投资，并且从稳定性来说，也要远远好于股票投资。
虽然从整体上来说，固定收益证券的投资风险大大低于股票投资风险，但固定收益证券的投资也面临各种风险，主要有利率风险，信用风险，再投资风险，等等。不过宝元基金应用久期、凸性与VAR等指标对投资组合的风险进行测算，将信用风险降到最低，并在良好控制利率风险与市场风险的基础上力求为投资者获取稳定的收益。
宝元债券型基金将以其独特的魅力成为我国证券市场上的一朵奇葩。
篇3：投资基金是什么
什么是投资基金?
投资基金，是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。
中国股市开盘时间,股市的开盘时间是什么时候?
中国股市开盘时间为每周一至周五的上午9:30;11:30，下午13:00;15:00，每天交易4个小时。
上午9:15～9:25为集合竞价时间，其中9：15;9：20可以撤单，9：20;9：25不能撤单，9：25以成交量最大的价格为开盘价。双休日和国家法定节假日如春节，国庆节等股市不开盘。
香港股市开盘时间：
香港股市在交易日早上10：00开盘交易，中午12：30收市休息;下午14：30开盘，16：00交易结束。
[投资基金是什么]
篇4：投资分析报告
摘要：创业风险投资是促进我国高新技术产业发展的重要基础，不断完善创业风险投资体系，确保我国高新技术产业可持续发展的有效途径。本文对目前我国创业风险投资现状进行了分析，并提出了相应的发展对策，以供参考。
关键词：创业风险投资;现状;对策;高新技术产业
随着社会主义市场经济的快速发展和我国金融体系的不断完善，全国创业风险投资规模不断扩大，但同时，创业风险投资的结构不合理、去风险化问题突出，且创业风险投资选择高新技术企业的比重相对较低，创业风险投资者大多倾向于短期效益突出的行业，在很大程度上背离了创业风险投资高风险、高收益、长期化的基本特征，且为对我国高新技术产业的发展提供应有的支持。
一、我国创业风险投资现状分析
1.去风险化问题
民营资本风险的认识存在较大的偏差，纵观我国创业风险投资机构，可以看到其中有九成的是民营资本，这些投资方向主要着重于那些传统的制造业、服务业项目等，这些项目的特点是风险少，而且是他们所了解熟知的，一切等待上市的，科技型的企业，在投资上则很少关注。与此同时，由于一些投资人投资的理念及能力不足，缺乏与国际国内知名的创投管理团队合作共同合作的宏远规划，很难健康发展，难以形成规模化、专业化、集团化的发展模式，由此也使创投机构加快了去风险化、PE(股权投资)化的倾向。
2.政府引导不足
政府引导措施不足主要表现在如下几方面：第一，覆盖面及规模的扩大，政府创投机构作用的发挥，需要的是机制的科学化、实际化、高效化，总体来说，我国创投引导基金的规模相对较小，难以适应发展的需求;第二，政府牵头的天使投资基金严重不足，仅依靠以跟进投资和补助为主的引导基金，对引导创投资金投向初创型企业的主导性较弱;第三，国企投资基金受多重因素的影响，比如IPO上市公司国有股社保基金转持政策、国有资产保值增值等，对于具有高风险、低持股的创业风险投资领域的关注很少，对股权投资基金的兴趣较浓。
3.金融配套服务不足
金融配套服务不够完善，首先，由于有些地区资本市场的落后，产权交易呈现分散状态，难以汇集成一股力量。与天津股权交易中心和中关村“新三板”等国家级试点相比，这些股权交易市场、场外交易市场等活力较弱，与全国性资本市场的合作也不力，对创投机构的缺乏吸引。其次，相关金融投资机构的十分落后，如，证券、投行等，我国目前参与创投市场发展的机构投资者匮乏，有分量的产业投资、股权投资等财富管理机构也不够健全，本土投资机构大多是规模小，效应弱。由此，我们需要建立和完善相关的政策法规
4.政策法规不完善
目前政策缺少针对性政策措施，现有政策大多是设立创投引导基金、规范管理、专项补贴等内容，缺少在市场进入、税收优惠、投融资管理等方面的针对性政策措施，对于吸纳民间资本，支持高新技术产业发展等引导力度还不够强。政策覆盖的范围也不够广，创业风险投资发展相关的基本法规、法律还不健全。
二、我国创业风险投资发展对策
结合我国创业风险投资发展现状，认为应从完善风险投资体系、强化政策支持和完善金融服务体系三个方面做起，来促进创业风险投资的规模与结构的优化和发展：
1.培育国有创业风险投资体系
发挥产业引导作用，让国有创业风险投资机构走上健康发展的轨道，借鉴深圳等先进地区的经验，依托大型国有控股投资公司的基础上，支持并购重组和科技成果产业化为主、以中长期投资为发展方向的国有大型股权和创业风险投资集团。以期步入国家新兴产业创投计划，切实与金融央企对接，组建一批战略性新兴产业领域的创业风险投资基金。改变以往落后的考核机制，将创业风险投资纳入国资考核范围，并允许其可适当程度的投资风险损失等同于创造利润。依托我国创业风险引导基金以及海洋等省级产业投资基金，与国际创投机构合作设立一批专业领域的天使投资基金。
全国各地可参照深圳、北京等待政策，对民营企业出资参与设立高新技术产业领域的创业投资基金，可按募集资金额和投资额给予相应的一次性奖励，并对符合导向的投资项目提供一定的风险补助。或在一定前提下，出台民营资本对创业投资领域的投入可直接抵扣出资企业的应纳税额等特殊政策。在此基础上，加大对创业风险投资的风险补助力度，鼓励各地龙头企业利用自身管理、技术、资本优势组建其产业领域内的风险投资机构，或创立创业风险投资基金。
3.完善金融服务体系
完善金融服务体系，促进资本市场发育，建立活跃、规范而完善的创业风险投资服务体系，对于促进创业风险投资规模的扩大和结构的优化有着重要的作用。对此，我国各省应尽快完善产权交易中心建设，力求尽快组建规范、活跃的区域性资本市场。与此同时，还应不断推进金融改革，尤其是以区域资本市场建设为依托，畅通投融资和信息交流渠道，引导民间资本积极参与高新技术产业建设，依托募集、参股、信托、地方债券等多种方式向高新技术企业投资，解决创业风险投资去风险化问题突出的现状。
三、总结
综上所述，近年来，我国高新技术产业发展迅速，这与创业风险投资的发展有着密切的联系，但总的来说，我国创业风险资本规模虽然快速扩大，但总量依然偏低，与我国高新技术产业的发展速度不相适应。在此背景下，应通过产业引导、政府扶持、完善服务体系等措施，促进创业风险投资体系的健康发展，促进我国高新技术产业的健康发展。
篇5：投资分析报告
一、项目开发宏观环境分析
天津市经济逐步呈现平稳较快发展的良好态势。近年来，工业经济进一步向好，投资、消费等内部需求持续升温，制约经济快速发展的有关因素明显得到改善，经济发展基础逐步得到加强，总体形势持续向好。天津工业园区交通便利，水、陆、空、铁立体交通网络发达。天津工业园区距离天津滨海国际机场仅两公里距离。天津港是中国北方最大的人工港，园区距离港口三十公里。同时，津滨高速、京津塘高速等多条高速公路贯穿在天津工业园区内。
二、可行性分析及必要性
随着经济的发展和中国科技兴国战略的进一步实施，在政府的大力扶持下，我国各个行业发展迅猛尤其是房地产业与工业。经过几十年的发展，轻钢结构建筑行业已经形成一条完整的产业链，从开采、提炼、加工、到应用于所需行业中，已日趋成熟。轻钢结构具有轻巧、节材、节能、降低工程投资、使用寿命长等优势，可以实现快速安装与二次使用，并具有抗震、抗风、隔音、隔热等优点，因此，轻钢结构已经在建筑领域迅速崛起，同时，我国将节约资源作为基本国策，提出发展循环经济，保护生态环境，节约资源的发展理念。
为了加快钢结构产业发展，积极响应国家政策，Nvidia经过反复考察，拟在天津工业园区建立一家生产基地，项目总投资1.1亿元，征地45950平方米(位于天津工业园区3区内)。
三、可行性分析
有投资就有风险，项目投入运营后，公司将更加完善现有企业制度和企业经营制度，保证各项目高效运营和管理，为促进企业经营的良性循环，公司制定了一系列措施。首先要加强企业宣传力度，只有让客户了解企业经营模式，产品质量，才能让客户信任本企业。其次，加大业务员招揽力度，加大业务员队伍的建设。还要树立质量意识，要做到每个产品都是客户放心的产品。最好，要加强企业管理，做到增收减支，抓质量，抓安全，促工期，确保万无一失，赢得广大客户的好评。
通过大量的市场调查，证明该项目在当前经济环境下是一个很好的投资项目。它具有前景好，市场好，用途广，利润高等诸多的有点，因此，应该抓住当期有利时机，在国家相关政策的支持下，筹措资金，拟建该项目，迅速占领市场，打出品牌效应。该项目是可行的，必要的。
四、融资概算
资金是企业进行生产经营活动的必要条件。企业必须以权益资本的形式向投资者筹集资金，并以此来吸引其他投资或称为各类借款的基础和保证。资金筹措在房地产开发中是不可替代的地位，为投资提供了基础和前提。
篇6：投资分析报告
一、服装行业发展趋势：
20xx年，我国服装行业将面临更为复杂多变的国内、国际产业发展环境，产业资源供需矛盾更为突出，一定程度上加大了产业发展压力。而市场的稳定，特别是内需的平稳快速增长将为服装行业发展带来新的契机。产业结构调整全面铺开，产业经济增长方式转型快速推进，产业升级将再上新台阶。
未来，是我国服装产业朝着国际领军地位迈进的重要战略机遇期，改革开放30年已经为行业加速发展打下坚实基础，但是我们仍然要清醒意识到经历了全球金融危机，国际发达国家服装产业实力并未削弱，在品牌创新、价值创造、市场掌控等高端软实力方面，我国服装产业与国际发达国家之间仍存在巨大差距，行业必须树立危机感、紧迫感，沿着正确的产业升级方向，牢牢把握正在到来的产业大发展机遇期，努力缩小国际差距，确立更高的国际竞争地位。
二、服装行业核心竞争力：
服装企业核心竞争力，本来就是体现在特定的能力上。而这种能力本身又可以视为多种能力的聚合，因而是完全可以分解的。
(1)决策竞争力(2)组织竞争力(3)员工竞争力(4)流程竞争力(5)文化竞争力
(6)品牌竞争力(7)渠道竞争力(8)价格竞争力(9)伙伴竞争力(10)创新竞争力
三、服装消费趋势分析：
1、服饰消费连续5年居城市女性开支之首
衣、食、住、行，“衣”排首位，原因何在?或许全国妇联宣传部、中国消费者协会、中国妇女杂志社等单位发布的“20xx~20xx中国城市女性消费调查报告”能在数据上作出回答。
调查显示，20xx年城市女性消费以“服装服饰”为最大一笔开支，稳居消费榜首(这一“榜首”地位已连续五年)，排在其后的分别是旅游、健康和与车相关的支出。
调查还显示，中国女性更加青睐国内服装品牌，在城市女性购买的最贵的一件(套)服装中，选择“国内品牌”的居首位，达到49.3%;选择购买“国内品牌”和“合资品牌”的超过六成;城市女性对国际品牌的认知度与城市国际化程度相关，选择国际品牌比例较高的城市依次是北京、大连、上海。在美丽消费持续增长的数据中，女性消费中购置服装、服饰是永恒的主题，今年前10个月，96.8%的被访者有服装、服饰消费经历。为自己购买服装的平均开支为4267元，为全家购买服装的平均开支为8793元。被访者为自己购买最贵一件(套)服装平均为1390元。
此外，网购成为女性重要的购物方式之一：20xx年参与过网购的被访者达70.8%，上年网购比例仅为42.3%。参与网购的北京被访者达90.7%，位居10城市之首。18～30岁被访者网购比例最高，51～60岁的被访者中有39.8%的人参与网购。
2、电子商务消费爆炸式增长
宣称打造“平民时尚”的服装电子商务领袖VANCL则抓住了大众消费这个主流，在短短几年内销售突破20亿，成就了一个服装行业的神话。网络购物之所以兴起那么快，其中有三个原因：一是消费者在“逛”网店的时候比逛实体店有更多的商品可供选择，可以轻松地货比“百”家，省时;第二，网络购物可以通过互动和搜索，了解更多有关品牌和商品的口碑，以此做出更准确的购物决策，省心;三是网络销售的商品由于没有了渠道、促销等成本，所以会比实体店的商品更加优惠，即所谓的省钱，截至20xx年，中国已有4.2亿互联网用户DD是印度互联网用户的5倍多，比美国的互联网用户几乎多一倍DD新的用户还在以每个月600万的速度不断增加。大约一半的中国城市人口在使用互联网，而农村居民使用互联网的比例也达到1/7。据估计，到20xx年，中国城市用个人电脑上网的普及率将会达到66%，与如今西欧的水平相当，而农村的互联网普及率则会翻一番，达到近30%。城乡加起来，中国将会有超过7.5亿互联网用户。如此庞大的消费者基数是互联网销售飞速增长的基础，电子商务一定是未来消费发展最为迅速的一个销售模式，而服装电子商务的消费者，必将呈现几何级数的增长。
四、服装行业未来发展趋势：
作为急需扩宽渠道的商家，网络营销的强势推广性都让他们欣喜不已。纵使在经济危机最严重的时候，某电子商务平台的交易人数还能够达到325万，交易额为20多亿元额。网络上直观地服装搭配展示和方便的海量货品查找都吸引住了现代消费者。而依靠网络经营节省下的渠道成本这个优势，也让越来越多的商家开始后了网络销售之路，各种形式的网店如春笋般冒出。
不过当各种网店形式纷纷出现的时候，网店自身也在经历严酷的考验。在诸多的选择中，形同网络集市的淘宝网、打价格牌的网上折扣店、消化库存商品的网上批发店似乎是目前大众更为认可和接受的服装消费方式。然而这几种电子商务形式之中能够专注品牌营销，并向消费者提供品牌服装商场功能的电子商务业务还是凤毛麟角。当然更不用说提供服装商家在营销过程中的各种功能转换了。
不进步就要被淘汰，这是每个有头脑的商家都明白的事情。在诸多商家纷纷展开网店业务的同时，诸多先行者们也感受到了危机。选择更好的，能在每个方面流程都进行融合，提高自己的效率的电子商务形式成了他们的努力目标。于是，许多知名的服饰品牌已经开展了新的电子商务计划，并拥有了自己的网络平台：美国贝克曼、英国伦敦品牌JUSTYLE以及欧洲知名的时尚男装玛萨玛索等等。这些服饰品牌背后的电子商务软件供应商，同时也是最大的服务商ShopEx通过自己向我们展示了他所提供的电子商务服务的各种优点。
如今传统服饰企业开展电子商务业务是必然之势，因为他们担心自己落后。所以才会选择适合自己企业的专业电子商务服务商，才能让企业的将来在网络市场中没有盲点。
五、宏观环境下对服装市场的影响
宏观经济环境对中国的服装行业，总体感觉是不利因素居多。例如原辅料成本、劳动力成本、制造成本甚至运输成本都在上涨，几乎服装产销链条中每个环节的成本都在上涨，这些不利因素已给行业发展带来巨大的影响。可以说，服装行业正在进行史无前例的产业结构调整。
劳动力成本上升
随着物价水平全面上涨，居民收入中用于食品等初级产品的比例将提高。居民生活水平下降，给企业带来了劳动力成本上升的压力。
服装消费需求减少
服装不是生活必须的初级商品(如食品)，当通货膨胀时，对于中低收入的居民来说，消费必然会更多的集中于初级食品，而不是服装。经济增长放缓，很多企业面临倒闭、搬迁的困境。很多企业开始大面积的裁员、减薪。消费者收入的减少再加上对经济前景的不乐观预期，消费者无疑会减少对服装消费的支出。
国家政策对中国服装业的影响
新劳动法的实施，迅速提高了服装行业劳动力成本毫无疑问，新的劳动合同法的实施，规范了企业在雇拥、工资、保险、补偿等各方面的行为，更大程度地保护了劳动者的利益，但也带来劳动力成本的上升。新劳动法实施后，企业增加支出的工资、福利和相关费用将使服装企业的用工成本提高20-40%，企业认为不堪重负。
六、宏观环境下对服装市场的影响
市场的微观环境中的许多因素是可以被服装零售商所控制的，包括供货商、制造商、市场中间商和消费者。这四个因素像一个环状一样相互作用，消费者对商品的反馈对于企业是相当重要的。企业要想彻底开发中国服装潜在的市场;必须实现有效的运作，需要台理分配自身内部的资源。
营销渠道
服装零售商们如今采用了不同的营销渠道，包括百货商店、专卖店.购物中心等等。营销模式也发生了三个步骤的演变第一步、从引厂进店到“承包经营;第二步、从”商企联销”到“直营专卖”;第三步、从特许加盟“到“直销连锁并且从注重外部营销转一内部营销进而讲求整体营销。
除了这些传统的零售模式，中国的网上零售尽管在以前还未出现，但是正在成为一股新的力量。可是，由干个人电脑价格的下降，互联网的快速发展，在过去的几年内越来越多的人涉足网络。根据中国网络信息中心的数据显示，末网络用户数量为60多万，中上升到400多万，已有超过10000个网站和29000个以。cn结尾注册的域名，其中77%为商业域名。
篇7：投资分析报告
1、产品特点及用途
颗粒燃料是在常温条件下利用压辊和环模对木屑、秸秆等原料进行挤压而制成的。原料的密度一般为 130kg/m3 左右，成型后的颗粒密度大于1100kg/m3 ，输送、储存极为方便，同时其燃烧性能大为改善。 颗粒燃料的用途 ：
1、民用取暖和生活用能：燃料利用率高，便于贮存
2、生物质工业锅炉：作为工业锅炉的主要燃料，替代燃煤，解决环境污染
3、发电：可作为火力发电的燃料
2、资源条件可行性
我国是一个农业大国，农作物的种类很多，而且数量也较大。水稻、玉米和小麦是三种主要的农作物，其产生的废弃物-秸秆是我国主要的生物质能资源之一。我国农作物秸秆年产总量 6.04亿吨，其中约有15%,即0.91亿吨的秸秆被用来直接还田造肥;有25%，即1.51亿吨的秸秆被作为饲料;约9%，即0.54亿吨的秸秆被用做工业原料。除此之外，约51%，即3.08亿吨的农作物秸秆可以作为能源用途，其中已有1.9亿吨的农作物秸秆被农民在炉灶内直接燃烧用来炊事和采暖，其余约1.2亿吨则被废弃在田间地头或在田间直接焚烧，不仅浪费了资源，也严重污染的环境。另外，全国林产工业木材剩余物的数量为4,000万立方米;造纸业产生的木材剩余物的数量约1万立方米;甘蔗渣的年产量约为4,000万吨;粮谷加工厂排出的谷壳量每年达4,000万吨，这些行业的剩余物绝大部分沦为废弃物，成为各行业的环境负担。 因此，有条件的企业或个人可以利用原料丰富、价格低廉的优势，从事生物质颗粒燃料的生产和开发。
3、基本性能描述
1、生物质燃料多为茎状农作物经过加工产生的块装环保新能源，生物质颗粒的直径一般为6~8毫米，长度为其直径的4~5倍，破碎率小于1.5%~2.0%，干基含水量小于10%~15%，灰分含量小于1.5%，硫含量和氯含量均小于0.07%，氮含量小于0.5%。
2、生物质颗粒燃料的性能指标
热 值 >3900kcal/kg 外 观 呈淡黄色圆柱型φ 8mm 灰 分 ≤ 7% 密 度 >1.1t/m 3 水 分 ≤ 13% 燃 烧 率 ≥ 95% 热 效 率 ≥ 81%
排烟黑度 (林格曼级) <1 排尘浓度 ≤ 80mg/m 3
4、市场概况
木质颗粒在美国市场的.小包装零售价格为 170美元/吨，大包装价格约为135美元/吨;在瑞典的交货价格为150美元/吨;散装的木质颗粒在阿姆斯特丹的离岸价为80美元/吨。国内颗粒燃料市场目前还不完善，大连地区木质颗粒零售价为人民币650--750元/吨，农作物秸秆颗粒零售价为人民币430--500元/吨，北京地区约为人民币550元/吨。国家发改委生物质成型燃料发展规划提出，在前，结合解决农村基本能源需要和改变农村用能方式，开展生物质颗粒燃料应用示范点建设 年消耗颗粒燃料 500万吨，代替300万吨煤 。到 ，使生物质颗粒燃料成为普遍使用的一种优质燃料。 年消耗颗粒燃料 5000万吨，代替3000万吨煤， 富通新能源专业生产销售木屑颗粒机、秸秆压块机等生物质燃料成型机械设备，同时我们还有大量的杨木木屑颗粒燃料出售。
5、成型原理及主要设备
生物质原料中含有纤维素、半纤维素、木质素等。由于结构比较疏松，密度小，当受到外力后，原料将经历重新排列位置、机械变形、弹性变形、塑性变形阶段，非弹性或粘弹性纤维素分子之间的相互缠绕和绞合，使体积缩小，密度增大。
主要设备
1.旋风除尘器 2. 原料仓 3. 除尘罩 4. 颗粒机 5. 斗式提升机 6. 颗粒机料仓 7. 斗式提升机 8. 冷却器 9. 振动筛 10. 斗式提升机 11.成品仓 12.旋风除尘
2.1斗式提升机
本项目中在颗粒机的入口处、颗粒机出口处及颗粒包装前都须有物料输送设备，我们根据物料的特性及工艺特点，选用斗式提升机。斗式提升机具有横断面积较小，占地面积小，运输系统布置紧凑，提升高度大，良好的密封性等优点。
2.2穿流气流厢式冷却干燥器 挤出颗粒的温度在 55--65℃，因此在包装前必须对其进行干燥冷却。针对其颗粒较大的特点，采用厢式干燥器，它主要是以冷风通过物料表面，以达到干燥降温的目的。物料在降温过程中，处于静止状态，需要注意空气与物料相对流动方向的选择，以达到降温均匀的效果。
2.3颗粒燃料成型机
颗粒燃料成型机是设备系统中的核心，它的技术性能优劣直接影响整个系统。 通过对成型压力与颗粒燃料密度的关系及常温条件下致密成型机理的研究，我们根据不同 原料种类选择不同环模参数，从而可获得了高密度的颗粒燃料的较低能耗的成型条件。
6、效益分析
建一条年产10000t玉米秸秆颗粒燃料生产线成本及利税
原料成本: 当地原材料价格平均成本 135元/t
粉碎制造成本:22 kwh /t×0.8 电耗 17.6元/ t产量 0.5t/h
人工 60元/8 h 人工 30元/t 2人
成型制造成本 70 kwh /t×0.8 56元/t 产量 0.7t/h
易损件30元/t 环模和压辊人工 60元/8 h 30元/t 5人
包装费用 40元/t 25kg/袋 设备折旧 6.25元/t 销售费用 5元/t
管理费用 5元/t 其它费用 8元/t
颗粒产品成本400.85 元/t 销售价格 650元/t 利税 87.15元/t 7 结论 国家第十一个五年规划纲要中明确提出“扩大生物质固体成型燃料生产能力”。 国家的相关政策及产业发展规划为生物质颗粒燃料设备的推广应用起到了巨大的推动作用。 因此，开发与生产生物质颗粒燃料能获得良好的经济和社会效益，是一个利国利民的好项目。
篇8：投资分析报告
一、背景介绍
一般以前言形式或首段内容介绍市场环境和背景环境情况，包括定期报告中的行情走势回顾或交易情况描述(合约或合约间的价格、成交量和持仓量变化以及市场动向的描述分析)，不定期报告中经济背景和市场形势小结、市场机会介绍、研究问题的提出和研究方向的描述，对报告受众的定位也可置于前言部分。
二、当期要点关注专项分析
定期报告中的市场成因分析和当期热点因素的点评，不定期报告中的必要性分析和意义阐述、新公布数据和突发事件的分析。
三、市场潜在重要利多/利空信息汇总和影响分析
国际市场信息包括世界经济形势、主要生产国和消费国的政治经济局势、供需平衡表因素(产能、需求、库存和进出口变化)，天气和物流因素，以及国外相同品种期货市场的变化等重要影响因素;国内市场信息包括国内财政金融政策、现货市场产销格局、供需平衡表因素、币值、进出口数量和成本、相关品种之间比价关系变化等国内因素。
四、综合分析
行业品种分析，上下流产业链分析，数据采集及核心数据库的动态更新，统计计量模型分析及其校验等。
五、技术分析
价格走势图及其连续图，趋势和形态，关健价位和反转信号提示等。
六、结论及建议
落脚到期货投资的实用上和研究问题的解决上，包括后市展望、问题解决方案、应对的交易策略的投资建议以及可行性分析、投资机会分析和风险收益分析，投资计划(入市依据和价位，建仓比例和步骤，目标价位，止盈止损价位)等。
七、风险条款
后备资金安排，应急预案，止损条件，修正方案;报告适用范围，传播限定;分析师介绍和免责条款等。
篇9：投资分析报告分析通用
一、总论
经过详细的市场调查和认真研讨，拟在阿成立公司，公司名称A，法文名称为B，公司性质为有限责任公司，投资主体为C，注册资本金为万第纳尔(约30万美元)。公司主要经营建筑工程总包施工和建筑设备租赁。目前阿国力日渐强盛，外汇储备较多，引资政策逐步灵活，外汇管制也有所松动，而且全国大兴土木，工程任务较多，市场竞争不充分，工程施工难度不大，利润空间较大;建筑设备租赁随之也很有市场，前景看好。未来公司的管理团队在10人左右，全部为本科以上专业对口学历。为了早日占领市场和发展开拓，为了取得企业利益的最大化，我们建议尽快在阿投资成立公司。
二、投资成立公司背景分析
1、行业分析
阿系北非地区政治经济大国。以中建总公司为代表的中国承包工程企业于上世纪八十年代进入阿市场，同时中国承包企业以自己的实际行动赢得了当地的人们和政府的尊重和信任，“中国建设速度”在该国成为美谈。阿国政府推行“三年经济振兴计划”，投入70亿美元用于基础建设，为中国企业进入阿市场提供了机遇。阿国政府于后加大了对国民经济建设的投入，至斥资550亿美元执行大型基础设施项目建设，从而产生了中信-中铁建联合体中标迄今为止中国单项最大的海外工程承包合同---阿东西高速公路建设，合同总金额近70亿美元。未来公司建筑设备可以全部租给执行该工程项目的中资企业，只要设备保养及时并性能良好，可以实现设备满租，尽快收回投资和获得丰裕的正现金流量是可以实现的。结合我公司的实际情况及当地工程承包市场现状，修路、修水厂、铺设管道及房建应是我们的重点项目，也可以逐步参与机场建设、海水淡化及苦咸水淡化等工程，这些工程目前竞争还不激烈。
设备租赁是基础经营业务，工程项目才是我公司发展壮大的主营业务，是决定公司在未来3年时间内生存及继续发展的关键环节。同时工程项目的取得及执行受到很多客观条件的限制，风险规避在项目的前期及执行中更为重要。现就阿工程项目的大体情况分析说明如下：
具体专业的优劣势分析：
1)、房建项目
优势：技术含量较低，当地需求很大，竞争较少，进入该市场比较容易，有利于短期内公司的名字被当地业主熟悉及品牌的提升(当地业主非常重视拟执行项目公司在阿的业绩)。
劣势及风险方面：施工周期长，利润值较低，材料价格受市场波动的影响较大，人工管理成本较高，受汇率等因素的影响罢工事件发生机率较大。
2)、市政项目(路、桥、管道方面)
优势：技术含量较低，利润值较高，施工周期较短，除管道项目中管道的供货受市场原材料价格波动影响较大外，其他方面影响较小。
劣势：市场竞争激烈，因受阿国扶持当地企业优惠政策的影响，在报价方面当地公司价格较低。同时部分省份的项目已基本被有实力及进入阿国较早的中资公司垄断，我公司很难与之抗衡。
3)、水利
优势：因技术含量较高，当地公司基本无法进入。利润空间有保证，与房建及管道项目相比，原材料价格受市场波动的影响较小。
劣势：因受法国殖民的影响，当地业主有些盲目推崇欧洲产品，中国的设计及机电产品很难得到业主的认可。虽然利润空间尚可，但中资公司承揽该项目的利润只能从土建方面获得。其他水利项目，如海水淡化等，当地经常采用BOT的模式进行。
4)、其他项目：如灌溉、打井、开矿等，我公司暂不具备此方面的人力及能力。
2、在阿承包工程业务发展现状及发展特点
近年来，中国企业在阿建筑、水利、石油和电信等领域先后承建了一大批工程建设项目，使得我在阿承包工程业务得到强劲快速发展，20__年--20__年累计签约额51亿美元，阿已成为我国在海外的重点工程市场。
以下是发展特点：
1)业务发展强劲快速，合同规模大幅提升;
2)实施领域逐步拓宽、发展机构进一步优化;利润空间较高较为突出的电信、石油、交通和水利等领域签约金额稳步增加，管理成本较高的住房行业在签约金额中所占比重逐步下滑。
3)单项金额逐步提高，项目技术含量不断增升，中国企业先进的施工工艺和丰富的建设经验得到进一步发挥。
4)在阿企业不断增多，大企业作用得到发挥。市场竞争开始激烈，刚进入的公司只能进一步细分市场，经营适合自身特点和能力范围内的业务和市场。
3、前景分析
，中信-中铁建联合体中标阿东西高速公路建设项目，合同总金额近70亿美元。初开始，施工期40个月。执行此项目的工程公司为：中标段由中铁建负责施工，施工分包公司有十多家。西标段由中信负责完成，具体施工单位有新疆建设，山东路桥，中铁十二局和中铁十七局。该项目施工单位大多数属于第一次走出国门境外的施工企业，由于对当地情况不甚了解，设备的采购数量以及型号都不是很合理。另外，近期中铁建和中土联合中标了150多公里的铁路项目，预计项目将于启动。南部的东西高速项目也将开启。设备租赁前景看好。我们自己成立公司，可以以自己的名义进口设备，并可以拥有自己的银行账户，自己掌握经营主动权。成立公司后，所有为出租而进口的设备可以增加公司在承揽建筑工程投标中的分值，大大增加中标机会。利用拥有国际工程承包资质和保函等资源的公司总部资源承揽当地工程，穿插出租设备进行施工，积极施工，控制成本，处理好与业主的关系，相信会取得很好的效益。
篇10：投资分析报告分析通用
一、项目建设的必要性
目前，大力提倡发展生态农业，即不用或尽可能不用人工合成的化学药品，包括化肥、农药、植物激素等，提倡依靠轮作，施用农作物残体、人畜粪尿等有机废物供给作物养分，保持土壤肥力和可耕性，采用防治技术、控制病虫杂草。
用这种方法生产出来的农产品被称为绿色食品(或无公害食品)，生态农业、绿色食品是21世纪世界农业生产的主流。因此，建设有机复合肥垃圾处理厂，利用城市垃圾和火电厂垃圾粉煤灰为原料，采用固体废物堆肥与复合肥生产的工艺原理，生产复混肥是适应当今农业生产的需要。
同时，也解决了城市垃圾处理与火电厂的垃圾处理问题，相得益彰，前景广阔。因此在建设有机复合肥垃圾处理厂很有必要。
二、建设规模
该垃圾处理厂规模为大型企业，年生产复合肥50万吨，年处理垃圾35万吨。其中处理城市垃圾5万吨，粉煤灰30万吨。
三、项目建设的有利条件
1、厂址选在县阳长村，紧靠纳水二级路，交通方便，原料及产品运输成本较低。
2、水源：该处有天然优质水源，估算日供水枯水季节1.0万吨，丰水季节2.0万吨，可以满足厂区生产、生活用水。
3、电力：紧靠县发电一、二厂及国家电网，电力完全能保证建厂、生产及生活用电，生产成本亦可以降低。
四、投资估算：项目总投资2.2亿元。
五、财务评价
1、年销售450万吨复合肥7.5亿元
2、年生产成本5亿元
3、年销售成本0.5亿元
4、年缴纳税金1.5亿元
5、年纯利润0.5亿元
六、资金筹措
引资独资或合资。
七、经济效益分析
该项目的实施，每年可创利税2.0亿元，解决了部份就业问题，又可创造经济效益，特别是体现在环境效益方面，其产生的效益远远不是单纯的经济效益可比的。因此该项目是可行的。
投资分析报告分析通用精选篇5
一、项目开发宏观环境分析
天津市经济逐步呈现平稳较快发展的良好态势。近年来，工业经济进一步向好，投资、消费等内部需求持续升温，制约经济快速发展的有关因素明显得到改善，经济发展基础逐步得到加强，总体形势持续向好。天津工业园区交通便利，水、陆、空、铁立体交通网络发达。天津工业园区距离天津滨海国际机场仅两公里距离。天津港是中国北方最大的人工港，园区距离港口三十公里。同时，津滨高速、京津塘高速等多条高速公路贯穿在天津工业园区内。
二、可行性分析及必要性
随着经济的发展和中国科技兴国战略的进一步实施，在政府的大力扶持下，我国各个行业发展迅猛尤其是房地产业与工业。经过几十年的发展，轻钢结构建筑行业已经形成一条完整的产业链，从开采、提炼、加工、到应用于所需行业中，已日趋成熟。轻钢结构具有轻巧、节材、节能、降低工程投资、使用寿命长等优势，可以实现快速安装与二次使用，并具有抗震、抗风、隔音、隔热等优点，因此，轻钢结构已经在建筑领域迅速崛起，同时，我国将节约资源作为基本国策，提出发展循环经济，保护生态环境，节约资源的发展理念。
为了加快钢结构产业发展，积极响应国家政策，Nvidia经过反复考察，拟在天津工业园区建立一家生产基地，项目总投资1.1亿元，征地45950平方米(位于天津工业园区3区内)。
三、可行性分析
有投资就有风险，项目投入运营后，公司将更加完善现有企业制度和企业经营制度，保证各项目高效运营和管理，为促进企业经营的良性循环，公司制定了一系列措施。首先要加强企业宣传力度，只有让客户了解企业经营模式，产品质量，才能让客户信任本企业。其次，加大业务员招揽力度，加大业务员队伍的建设。还要树立质量意识，要做到每个产品都是客户放心的产品。最好，要加强企业管理，做到增收减支，抓质量，抓安全，促工期，确保万无一失，赢得广大客户的好评。
通过大量的市场调查，证明该项目在当前经济环境下是一个很好的投资项目。它具有前景好，市场好，用途广，利润高等诸多的有点，因此，应该抓住当期有利时机，在国家相关政策的支持下，筹措资金，拟建该项目，迅速占领市场，打出品牌效应。该项目是可行的，必要的。
四、融资概算
资金是企业进行生产经营活动的必要条件。企业必须以权益资本的形式向投资者筹集资金，并以此来吸引其他投资或称为各类借款的基础和保证。资金筹措在房地产开发中是不可替代的地位，为投资提供了基础和前提。
篇11：1500亿，大基金发布投资情况报告
1500亿，大基金发布投资情况报告近日，国家集成电路产业投资基金(简称“大基金”)公布近两年投资情况，包括在晋江设立的福建集成电路产业“安芯基金”在内的诸多投资，实际出资超560亿元，带动社会融资规模超过1500亿元。集成电路产业是技术与资本密集型行业，投资拉动是半导体产业实现规模扩张的主要动力。中国要发展集成电路产业，更需要政府给予企业政策和资金上的支持，客观事实是，企业在发展初期，单纯依靠其自身收入无法维持“动辄几个亿”的资本投入，从而无法在全球市场上进行竞争。从韩国、新加坡等国家和地区发展集成电路产业的经验来看，政府的支持对行业的发展壮大起到非常关键的作用。加上国内集成电路上下游产业都被国外厂商垄断，对未来信息社会和产业的发展造成巨大的影响，因此，国家在6月发布《国家集成电路产业推进纲要》，从政策上完善落实一系列支持集成电路产业发展的措施，紧接着设立国家集成电路产业投资基金，主要用于集成电路产业的'投资，支持行业的发展壮大。晋江发展集成电路全产业链条依靠各级政府的多层投资，也获得国家大基金的支持，设立了规模500亿元的安芯基金，用于产业投资、发展。截至年底，国家集成电路产业投资基金股份有限公司“大基金”两年多来共决策投资43个项目，累计项目承诺投资额818亿元，实际出资超过560亿元;已实施项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各环节，实现了在产业链上的完整布局，带动的社会融资超过了1500亿元。 中国半导体论坛微信群1.职业微信群主要职业交流，求职/招聘。目前群里的HR有 台积电HR、西安三星HR、中芯国际HR、武汉新芯HR、意法半导体HR、华虹宏力HR，大连Intel HR...等20多家企业HR。与HR面对面，最及时了解职位需求(已有万人在群)。半导体职业群1/2/3/4/5/6/7... (职业群禁止广告)加群方法：第一步：长按扫描下方二维码，支付群管理10元加群费。第二步：长按扫描下方二维码,添加群管专员(微信号：cy211ic),专员将会拉你入群。请一定说明要加哪个群。2.区域微信群区域群规则：1.所有区域群都可以发广告(只限本行业广告)，但发广告前必须发10元以上红包。2.防止机器人加入，进群后请主动打招呼。3.申请时请说明所在公司及行业，比如：中芯国际 IC制造。4.一定要说明加哪个区域的微信群，不然群管理忙不来。1.江浙沪半导体群2.北京半导体群3.深圳半导体群4.西安半导体群5.武汉半导体群6.大连半导体群7.成都重庆半导体群8.合肥半导体群9.厦门半导体群10.台湾半导体群11.新加坡半导体群3.产业微信群1.半导体设计群2.半导体制造群3.半导体封测群4.半导体设备EE群5.台积电南京12寸厂微信群6.半导体EHS群7.半导体厂务群8.半导体光刻(Photo)群9.半导体LED群10.半导体蚀刻(Etch)群高端人脉微信群经过一段时间的发展，目前已经聚集220多位行业高端管理人员。其成员主要来自如下公司：华虹宏力、无锡海力士(高管)、中芯国际、华力微电子(高管)、台积电(高管)、武汉新芯、新加坡UMC、Intel大连、应用材料(高管)、苏州和舰(高管)、无锡华晶、西安三星・・・广告推广，请联系微信：iccountry1.供应/求购 供应半导体用膜，蓝膜、uv膜(切割保护膜、QFN LED灯珠用膜)自主研发技术，质量稳定，无残留，替代国外产品，价格实惠, 联系手机(微信)：185 0175 27126/8寸FAB生产线设备出售，联系微信：jason211i公众号推荐爆料|投稿|合作|社群文章内容整理自网络，如有侵权请联系沟通有偿新闻爆料请添加微信iccountry
篇12：投资基金评价体系及实证分析
摘要：证券投资基金经过几年的短暂发展，我国的基金业已经初具规模，但同时正处于发展阶段的投资基金也面临着许多问题。因此对证券投资基金进行正确评价，在我国建立符合我国国情的基金评价体系就显得尤为重要。本文主要探讨这方面的问题，并用具体的数据对我国的证券投资基金进行具体的实证分析，得出我国证券投资基金业的现状是基金的'收益是通过高风险投资来获得的，并对我国证券基金提出一些改进建议。
关键词：投资基金 评价体系 业绩评价
目录
摘要
关键词
一、我国证券投资基金业的发展历史及现状。
二、我国证券投资基金所处的市场环境。
三、我国证券投资基金评价体系。
四、我国证券市场投资基金的评价实证分析。
五、我国证券投资基金面临的问题及应采取的措施。
篇13：基金的投资绩效分析设计
基金的投资绩效分析设计
从投资实际需要出发,设计了投资绩效的'比较分析,与业绩基准、同规模基金、股票投资比较、债券投资等方面比较分析;设计了业绩归因分析,从选股、选时、行业资产配置等方面分析超额收益的来源,以便发现差距的来源,为今后投资改进指明方向.作 者：陈良文 杨湘豫 Chen Liangwen Yang Xiangyu 作者单位：陈良文,Chen Liangwen(四川经济干部管理学院,四川,成都,610000)
杨湘豫,Yang Xiangyu(湖南大学数学与计量经济学院,湖南,长沙,410079)刊 名：湖南商学院学报 英文刊名：JOURNAL OF HUNAN BUSINESS COLLEGE 年，卷(期)： 11(2) 分类号：F830.91 关键词：投资绩效 比较分析 归因分析
篇14：证券投资基金的投资价值分析
国泰君安证券研究所
近期沪深市场的持续低迷让投资者实在是难以把握市场的发展趋势，因此很多投资者在投资决策时都非常谨慎，场外资金入市的积极性也非常低。但沪深市场中仍旧有一些值得投资者关注的投资品种，如证券投资基金等。 一、证券投资基金的相对优势：
1.抗风险性强：基金投资组合的分散化特点赋予了证券投资基金更高的抗风险能力。以12月5日沪深大盘开始新一轮下跌行情为检验期，通过对比沪市综合指数和基金指数的变动情况(如下表)我们可以清楚地看到，基金指数的跌幅明显小于市场综合指数，可见证券投资基金的整体抗风险性(抗跌性)相对股票而言比较突出。这给投资者的启示就是：在行情把握不准的时期，购入基金品种可以适当降低投资损失。
沪市综合指数和基金指数对比表
指数 12月4日收盘 1月10日收盘 变动幅度(%)
沪市综指 1769.68 1576.44 -10.92
沪市基金 1193.69 1126.99 -5.59
2.财务稳健，透明度高：近期投资者对股市信心不足的一个主要因素就是上市公司中存在的黑洞被逐一披露，如大股东占用巨额资金、财务报表水分多等。而这些情况不会发生在证券投资基金身上。基金资产构成的相对单一和较高的财务报表透明度增强了投资的安全性。在这种情况下参照净资产等财务指标来进行投资决策是相对稳健的。在目前市场环境下，“安全”和“可信”使得证券投资基金的投资价值得到增强。
3.业绩风险低，分红收益高：目前沪深市场的业绩风险已有所显现，但主要表现在股票上。证券投资基金在公布分红预案(如下表)后基本上消除了业绩风险，在此意义上证券投资基金将成为沪深市场的'避险品种之一。而且就基金分红预案而言，尽管分红总量较去年大幅减少，但对于长期投资者而言，其投资收益水平还是比较具有吸引力的。尽管证券投资基金在分红后能否走出填权行情尚难以确定，但相对诱人的分红会极大地制约基金市价的进一步走低。这也是在与股票对比中表现出来的优势。
篇15：证券投资基金的投资价值分析
代码 名称 单位净值 分红 净资产收益率 收盘价 分红后净值
500003 基金安信 1.2418 0.22 17.72% 1.25 1.02
184690 基金同益 1.2059 0.1955 16.21% 1.17 1.01
500009 基金安顺 1.1608 0.11 9.48% 1.10 1.05
500008 基金兴华 1.0918 0.091 8.33% 1.04 1.00
184699 基金同盛 1.0735 0.0761 7.09% 1.00 1.00
500018 基金兴和 1.0742 0.076 7.08% 1.00 1.00
500013 基金安瑞 1.0972 0.07 6.38% 1.12 1.03
500011 基金金鑫 1.0617 0.068 6.40% 1.00 0.99
184702 基金同智 1.0518 0.0568 5.40% 1.08 1.00
500016 基金裕元 1.0306 0.0355 3.44% 0.96 1.00
184698 基金天元 1.0179 0.025 2.46% 0.92 0.99
184695 基金景博 1.0092 0.0184 1.82% 0.94 0.99
500001 基金金泰 1.0046 0.016 1.59% 0.95 0.99
184689 基金普惠 1.004 0.0095 0.95% 0.92 0.99
500006 基金裕阳 0.9987 0.0068 0.68% 0.92 0.99
184696 基金裕华 0.997 0.0043 0.43% 0.99 1.00
500005 基金汉盛 0.9915 0.0033 0.33% 0.91 0.91
184712 基金科汇 0.9918 0.0015 0.15% 0.99 0.99
184728 基金鸿阳 1.0021 0.0015 0.15% 0.97 0.97
注：数据截至2002年1月10日。
4.流动性强：低迷的市场环境相应地增加了投资的流动性风险，这已经从庄股的连续跳水现象中得到印证。理论上，散户和中小机构投资者中不存在证券投资基金的变现障碍。而保险公司等超级机构投资者在基金市场中恐慌性杀跌的概率很小，因此说基金的整体流动性会保持较好水平。尽管基金的每单位价格变动就会导致1%左右的损失，但综合风险和收益的考虑，流动性仍旧是基金相对与股票的优势。
二、 投资基金板块需关注的问题：
1.净值随大盘而变化：由于债券、股票和现金构成的资产组合让基金难以有更多的选择机会，而且多数证券投资基金的投资组合中股票占有了相当大的比例，因此基金单位净值的变化受到市场行情的影响非常大，进而是基金市价的变化也要随着大市而波动。但随着基金管理水平的逐渐提高，基金在资产运用方面的分化日趋明显。一些基金在债券和股票市场间灵活的操作手段对于降低市场风险有很大帮助，因此市场在对基金价值评估中开始注重投资风格的体现。投资者也应该更加关注那些操作灵活的基金。
2.短线市场机会有限：在市场大趋势得不到根本性扭转的前提下，短期内证券投资基金也难以有突出的作为。通常市场的小反弹都出现在超跌股、新股和次新股、ST等板块，而基金板块很少能够单独走出昙花一现的行情，因此寻求短线投机的投资者是不适宜介入基金板块的。
注：在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的证券没有利害关系
